美图投资人全面离场,再看移动互联网工具产品价值

首席发言者2017-08-10 20:43 快速评论 关注

美图投资人全面离场,再看移动互联网工具产品价值

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最近连续一个月,美图遭遇了早期投资机构61亿港元的套现,而通常机构套现不会像这样密集,并且都不见得都是全额推出。而此次美图面临的却是连续套现,这多少有些令人意外。

 

而围绕美图股票或高或低的争论也开始出现,有唱衰的,也有唱多的。所以我认为这也是一个机会让我们重新看一下,美图的价值,以及借此谈一下整个互联网工具类产品的困境和其出路。

 

美图的盈利模式的迷局

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以上是美图在今年3月公布的其全年营收财报。

 

而如果仔细观察会发现一个非常奇怪的现象,这家公司的所有盈利点都来自于智能硬件,尤其是手机业务,而其对外的所有宣传都围绕美图秀秀、美颜相机这些拥有上亿用户的产品,而这些其核心产品的营收甚至没有达到智能硬件业务营收的1/10。

 

所以如果只是从盈利来观察,美图更像是一家智能手机公司,而非一家做互联网产品的公司。而如果真的用智能手机公司的价值来评判美图的话,那么其每年区区几十万美颜手机的出货量,相比于小米、华为、ov系等手机每年千万级甚至上亿级的出货量来说,美图的出货量显然非常糟糕,并没有太大潜力。

 

如果美图继续以智能硬件,作为其盈利的核心故事,恐怕对投资者不会有太大的吸引力,也不会让人有耐心去继续等待。因此,其要讲出像样的故事,就有必要通过其核心业务美图秀秀等产品出发,实现更高的变现能力。

 

但这又是一个非常有趣的问题,美图正是因为无法在软件上找到合适的,大规模变现的切入点,所以才利用手机这一可以达成高营收业务,先把利润打造出来,这样就能上市套现。

 

为什么PC时代的资本故事不见了

 

PC时代,基于人口红利和商业环境的不成熟,中国互联网打造了一些出前所未的商业模式,国外的软件付费思维,衍射服务思维,在中国变成了免费,而在这一用户红利基础之上,在完成利润的收割。

 

因此在中国,相比于衍生服务,广告、电商、游戏这三大业务模式成为了过去PC互联网时代最主要的收入来源。

 

最典型的诸如360,其在PC时代最大收入来源依然是游戏平台业务,由于其拥有强大的渠道能力,其当年的页游分发能力,也是数一数二。另外360还拿下了一定的搜索市场份额,成为百度的心头痛。

 

受到PC时代的影响,在移动时代早期,资本依然信奉“先圈用户,再考虑盈利”的逻辑,因此早期能够获得大量用户的产品,都获得了极大的估值,而在今天我们看过去这里面充满了各种过分的高估。

 

还是以360为例,其手机卫士在整个安卓市场依然是第一的份额,依然拥有海量的用户,但是在变现能力上却突然促襟见肘,不仅没有拿下移动搜索份额,而其最得意的游戏分发市场也被腾讯再一次取代。

 

PC时代的软件在电脑系统中拥有更强大的权限,有权力让用户看到一切可能的东西,同时超大的电脑屏幕以及桌面,制造了所有软件所有网页处于同一界面的情况,对于软件商来说,一切非常可控。

 

移动时代,APP软件的权限不仅被极大程度的压缩,小屏幕的操作系统,导致了打开所有软件都如同进入平行空间,处于一个个切割状态,想要通过单一软件来推广其他软件、游戏、广告,都变得极为困难,在这一生存环境之下,PC时代的“绑架式”玩法,已经结束了。

 

比如搜狗之前要上市了,而让王小川最得意的从输入法到浏览器到搜索的“三级火箭”,就再也没提过。

 

移动时代的软件价值在于深耕

 

所以国内PC时代的软件,拼的都是如何捆绑用户去安装自己的其他产品,玩其他游戏,看其他广告,是对用户肆意宰割的时代。

 

而移动时代,进入到了一个彻底的收敛状态,捆绑模式的失效,导致每一个软件不得不回归到自身产品本身,来最大化的满足用户体验。

 

这其实还暗合了一个逻辑,在支付宝与微信把支付这一底层基础设施搭建完毕后,中国的互联网在某些方面也正在变得与欧美越来越像,为优质的版权付费、为优质内容买单的情况已经出现了,去年全网的视频网站会员突破了1亿,而知识付费也已全面崛起。

 

简单的说用户愿意为服务买单,这需要各个垂类软件结合自身优势去与时代的趋势做出结合,例如keep做健身付费、喜马拉雅做知识付费等等。

 

做出更好的服务才是用户想要的。

 

美图的困局是什么

 

美图秀秀的困境可以说是绝大多数当前其他工具产品类的困境,如果在PC时代,这些拥有海量用户的工具产品则可以顺利实现用户的捆绑,通过各种粗暴的方式,完成流量变现。

 

但移动时代没有了这样原始的机会,任何产品都必须通过一点一点摸清楚用户真正的需求,要么深耕出服务,做衍生性功能收费,要么直接采取信息流广告变现,但显然后者对于美图来说天花板有限,商业空间有限不能讲出更多的故事。

 

所以,美图至今为止的问题在于,其没有从其核心产品美图秀秀上衍生出,用户本该有的某种服务,来实现更大的商业价值。

 

而美图目前所有动作,更像是一个精明的跟随者、商业套现者,寻求稳定,而非寻求变局,用其非主要核心产品的手机业务来支撑资本故事,这也是其最悲哀的地方。

 

所以在我看来,如果美图能够基于自身核心优势进行用户服务的深耕与变现,能够与移动互联网的发展方向保持一致,那么其依然有上升的可能性,反之一切都是空中楼阁。

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