到了陈小华该好好想想怎么挣钱的时候了……

快狗打车，以前叫58速运，叫58速运的时候，听到名字，大家都知道这是一个拉货平台，并且很容易联想到同城货运。

不知道为何！好好的58速运，在2018年宣布更名快狗打车。而快狗打车这名字听着让人犯迷糊，这是拉人的吧！

但拉人的话，听上去又不是那么舒服……

更名后，业内一度传出快狗打车要做网约车平台的传闻。

事情弄明白后，司机们却对这个「快狗」名犯迷糊了，他们说：拉活时自我介绍变成了骂人。

有人说，58速运和58到家一样脱胎于58同城，因为某些不可明说的原因，一个改名快狗、一个改名天鹅。

当然，从玄学角度来看，互联网公司用动物当品牌名成功的概率更高，至少要有个动物当符号，比如猫、狗、狮、袋鼠，甚至阿里巴巴更是建了一个动物园。

但是用数字当品牌名的公司，命犯口碑……

但是快狗打车更名到底成功吗？听起来好不好，或许有很多主观因素，我们也难用主观因素去判断是否成功。

不过财务数据或许能说明一点点问题。

近日，快狗打车控股有限公司再次向港交所主板递交上市申请，其财务数据也进一步更详细的公开。

有几项关键的指标的变化和更名时间很巧合。

招股书显示，快狗打车在C端平台服务方面，托运人平均月活跃用户数从2018年的86.9万，下降至2020年的64.5万，降幅达到25.8%；而2021年5月至12月期间， 这一数据进一步下降为48.897万。

平台托运订单数从2018年的3133万单下降至2020年的2586万单，降幅为17.5%。

如果单纯的说这是巧合显然没有说服力，背后与更名也有着必然的联系。

要知道在互联网的服务语境里，有大量的消费诉求，需要通过搜索去获得，尤其货运这类诉求，可能大多数人一年也没有几次，货运相关APP也基本上是用完即删。

关于货运需求，在用户的搜索行为中，高频使用的搜索关键词必然是“货运”、“同城货运”、“拉货”、“搬家”等，而这样的属性使得快狗打车的搜索排名会排到更后面。

这或许，也至少意味着快狗打车要付出比别人更多的营销推广费去传递品牌心智，以及通过更加昂贵的竞价排名广告去优化搜索结果。

而事实也确实如此。

根据快狗打车招股书数据，快狗打车2018年、2019年、2020年、2021年营收分别为4.53亿元、5.48亿元、5.3亿元、6.6亿元，合计21.91亿元；

报告期内，其亏损分别为10.71亿元、1.84亿元、6.58亿元、8.73亿元，合计27.86亿元。

从营收角度来看，快狗打车的营收增速不仅不高，而且非常不稳定，2019年-2020年甚至出现了下滑。

关于巨额亏损，核心的原因在于把钱花去营销推广了。据了解，快狗打车的营销费用主要用于用户补贴和广告投放。

招股书显示，2018年-2020年，快狗打车的销售及营销费用分别为5.24亿元、2.96亿元、1.95亿元。虽然2019年-2020年这项开支有所下降，但迫于竞争压力，到了2021年，快狗发现，这是不可不花的钱。

招股书数据显示，快狗打车销售及营销费用由2020年的人民币1.948亿元增加72.0%至2021年的人民币3.35亿元。

招股书数据还显示，2018年、2019年及2020年以及2021年，分别有3240万份、3340万份、2710万份及2840万份托运订单在快狗打车的平台上完成，产生的交易总额分别为33.57亿元、33.13亿元、26.94亿元及26.77亿元。

通过这组数据可以发现，报告期内快狗打车的托运单量一直在下滑，2021年有所回升。交易额也从2018年的33.57亿，下降至2021年的26.77亿元。

但值得注意的是，托运单作为快狗打车的核心业务，单量和交易额持续下滑，但营收却出现了增长。一来是抽佣率上涨，二来是内地以外市场业务的增长。

从招股书可以看出，前几年，快狗打车的抽佣率一直在上涨。

2018年、2019年及2020年以及2021年前9个月，快狗打车在中国内地的平均抽佣率分别为5.8%、8.2%、9.8%及11.7%。

同期，海外市场的平均抽佣率分别为4.5%、6.8%、8.2%及9.2%。

招股书显示，从2021年4月到2022年3月，快狗打车被交通部、上海交通委等部门约谈了6次，主要涉及公共安全、司机权益保障等方面的问题。

当然，更重要的是，目前在货运市场，因为平台过度的抽成，司机的不满情绪已经成为一个社会问题。如果不降低抽佣率，司机流失也在所难免。

不过面对市场的激烈竞争，烧钱补贴赢市场是快狗打车避不开的问题。如2021年前9个月，快狗打车营销费用为2.31亿元，占总收入比48.9%。

并且补贴力度还在进一步加大。招股书显示，其平台服务业务每笔订单的平均奖励为6.02元，而在2020年每单奖励为1.06元。

此外，根据第三方报告，快狗打车在中国内地线上同城物流平台市场份额也下降为3.2%

从招股书也可以看出，快狗打车为了解决亏损难题，一方面在不断地缩减营销等费用开支，另一方面在提升抽佣率，但这对快狗打车来说，是一个非常矛盾的问题，所以缩减营销开支的动作又回来了。

以来，货运市场的竞争更加激烈了，营销推广也意味着将会更加重要，与此同时，司机作为这类平台的核心竞争力，提升抽佣率显然是在赶司机走。这是不现实的。

快狗打车创始人陈小华曾在2018年说过，“要有亏两亿美金的决心”和“我们没有想过去怎么挣钱”。

因为没想过挣钱，所以成立至今，快狗打车还没学会自己造血，这是相当危险的。

一方面，从招股书数据可以看出，快狗打车的亏损在持续扩大，在大力推广、烧钱补贴的情况下，托运单量、交易额都在持续下滑，营收方面也并没有表现出可观的增速，如果补贴停了呢？更关键的是，托运人平均月活跃用户数也在下降。

另一方面，在同城货运市场，竞争越来越激烈，除了头部效应加速显现，还有顺丰、滴滴等巨头也在快马加鞭的布局。

而无论是顺丰，还是滴滴在场景及流量方面都有着先天优势，当然，资金也有着明显的优势，进一步挤压快狗打车的市场空间也是在所难免。如滴滴货运上线 1 年多，份额及排名已超过快狗打车。

快狗打车预计，至少截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度仍将继续产生亏损。

公司同时表示，参与的的市场竞争激烈，倘公司无法有效竞争，公司的业务、经营业绩及财务状况可能会受损。

那么在这种情况下，上市成功，快狗打车又如何去说服投资人买单呢？

大家都知道，一家公司上市，多半是因为业务良性发展，去寻求更广阔的空间，市场看好其前景才会用自己的真金白银去支持，博一份预期中的回报。

快狗打车到底什么成色？为何上市？事实上，到此已经明了。

对于用脚投票的资本市场来说，一个各项关键指标都在连年下滑的标的来说，怕很难得到认可。

当然，更重要的是，就算上市成功，也只是一种输血的方式，改变不了现阶段快狗打车无法自我造血的事实，资本市场的耐心又有多少呢？

或许，到了陈小华该好好想想怎么挣钱的时候了……

柴狗夫斯基©️ 

作者｜小柴壹号

编辑｜谭松

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