如今的云集，显然已经到了最危险的时刻。

前几年，随着综合性电商行业格局的逐渐稳定，主打私域流量的社交电商成为为数不多可以破局的方向之一。

在资本及平台的包装、鼓吹下，无数有着赚钱需求却闲赋在家的无业者纷纷登上这艘船，实现创业致富梦。

然后终究，这条路并不好走，暴雷与传销、售后无门等等争议，一直充斥着这个细分赛道。

之于个体而言，在被公开宣讲的案例里，有很多人赚钱了。但没赚钱的是大多数，除了没赚钱，本来脆弱的社交关系链也被严重地消耗。

而躲在背后的平台们，也有人过了一段时间的好日子，无数投机者试图赶上这趟车，但脆弱的基本盘，最终导致大多数平台退出历史舞台。

据媒体报道，在社交电商的密集倒闭潮里，半年时间，广东和浙江两地，就有500多家平台倒闭。

大浪淘沙看上去是行业发展成熟的标志，留下来的最终会越做越大，但社交电商这门生意，现实中却反着来，那些留下来的，并没有活的很好，反而在下坡路上刹不住车了……

昨日，社交电商第一股云集公布了最新以及的财报，一个“惨”字是难以形容其财务表现的，利润暴跌由盈转亏，营收腰斩，叠加战略转向，不禁发问，社交电商这门生意还能继续吗？

跌惨了的云集

根据云集Q2财报，其营收为2.84亿元，去年同期为5.71亿元，同比下降50.2%；净利润为亏损为2500万元，相比较下去年同期为净利润1700万元，同比下降248.2%。调整后净亏损1710万元，上年同期净利润2390万元。

此外，云集二季度商品销售营收为2.371亿元，同比下降49.8%;市场业务营收为4210万元，其他营收为470万元，同比下降55.3%。

从几项关键指标不难看出，云集是全线溃败。同时值得注意的是，其总运营开支也出现了全面的下降。

财报数据显示，云集第二季度的总运营开支同比下降16.2%至1.566亿元，其中销售和营销费用同比下降5.3%至5820万元，履约开支同比下滑14.1%至4310万元，技术与内容开支同比降27.1%至2360万元。

换个角度来看，在其销售和营销费用仅下降5.3%的情况下，业绩却出现了超过50%的下滑，这也意味着，如果云集再进一步缩减营销等开支，业绩表现将会更惨。

那么未来摆在云集面前的或许是长期的营收下滑和亏损。

美股周四收盘，云集股价报收于0.96美元，跌幅为4%，目前总市值约2.06亿美元，距离最高点已跌去6成。

市值的暴跌主要是因为云集营收的持续下滑，如果我们把时间线拉长来看，云集基本面的恶化是非常可怕的。

根据财报数据，2016年-2021年，其营收分别为12.84亿元、64.44亿元、130.15亿元、116.72亿元，55.3亿元、21.55亿元，而今年上半年，则仅为6.27亿元。

也就是如今的云集的营收规模，仅为最高峰时期的十分之一左右。我们我们把云集如今的情况结合整个社交电商赛道的情况来看，所谓的社交电商基本盘是相当脆弱的。

一定意义上，这一商业模式，就是被资本强推起来的，资本风停后，一地鸡毛。

社交、会员，都是虚晃出的概念？

社交电商一开始就是有原罪的，因为不少为认为，这就是微商换了个皮，摇身一变成了正规军。

并在资本的大力包装和概念鼓吹下，迅速激活了市场，但这个市场本质来看，就是卖东西的比买东西的多，以至于一直以来游走在传销的边缘。

以云集为例，表面上看，成功登陆资本市场，名副其实的正规军，但也未逃出传销的质疑。

成立于2015年的云集，在前几年，会员数和营收规模快速成倍增长，得益于基于人头费，也就是缴年费的方式，把微商们聚集在平台，再通过“公司-合伙人-导师-店主”四级分销模式快速扩张。

但2017年，云集被浙江省工商部门定性为传销，并罚没958.41万元。一举斩断了云集的飞速狂泵。

随后，云集将分销链条缩短“经理-主管-店主”三级模式，也就是法律可以定性的边缘。

并开始换汤不换药的玩起了会员电商，也就是依然是分销裂变的玩法并没有变。

而如今，其财报数据也告诉我们，无论是打社交的旗号，还是打会员电商的旗号，都没有真正的落地到消费痛点上来，最终还是流量的那一套。

而电商，从来不止是流量，供应链、服务体验及售后才是长期发展的根基所在，而云集在这项关键的环节都有着明显的短板，尤其售后，更是投诉的重灾区。

在玩模式创新不再奏效后，云集的战略又出现了新的转向，即有媒体报道称，云集近来开始重点发力自有品牌，而发力自有品牌，瞄准的自然是高利润空间。

但想要自有品牌能够规模化，在营收中担重任，前期的投入成本是非常高的，而且风险也大，如今的云集市值暴跌，利润转负，又如何撑起自有品牌建设，恐怕也是未知数。

综合来看，如今的云集，显然已经到了最危险的时刻。

柴狗夫斯基©️ 

作者｜小柴肆号

编辑｜谭松

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